Para quién es esta guía

Esta guía está escrita para dueños que ya operan un negocio establecido y quieren comprar otro. Ejemplos comunes:

• Un consultorio dental o médico que compra el consultorio de un colega que se jubila
• Un taller de reparación de autos que compra a un competidor al otro lado de la ciudad
• Un distribuidor que compra a un rival más pequeño para obtener su lista de clientes
• Un contratista que compra una empresa con una licencia o especialidad que no tiene
• Un grupo de restaurantes que compra un restaurante existente con un contrato de arrendamiento vigente

Un comprador que ya opera tiene ventaja. Los prestamistas pueden ver sus ingresos, su historial de administración y su experiencia en la industria. Ese historial respalda la solicitud de una manera que un precio de compra por sí solo no puede.

Cómo se financian las adquisiciones

Pocos compradores pagan el precio completo con una sola fuente. Una estructura típica tiene capas:

1. Efectivo del comprador. Los prestamistas esperan que el comprador ponga dinero en la operación. Demuestra compromiso y reduce el monto financiado.
2. Préstamo principal. Un préstamo bancario, un préstamo SBA o Préstamos a Plazo para Negocios que cubren la mayor parte.
3. Pagaré del vendedor. El vendedor acepta recibir una parte del precio a lo largo del tiempo.
4. Capital de trabajo. Un préstamo de capital de trabajo o una línea de crédito para negocios para operar el negocio combinado después del cierre.

La operación en sí suele ser una compra de activos, en la que usted adquiere equipos, inventario, listas de clientes y el nombre, o una compra de acciones o participaciones, en la que usted adquiere la compañía misma con sus contratos y obligaciones. La elección afecta los impuestos y la responsabilidad legal. Su abogado y su contador (CPA) deben orientarle.

Préstamos SBA 7(a) para adquisiciones

El programa 7(a) es el principal programa de préstamos para negocios de la SBA. Según la SBA, los préstamos 7(a) pueden usarse para cambios de propiedad, totales o parciales. Otros usos que enumera incluyen capital de trabajo a corto y largo plazo, refinanciamiento de deuda vigente del negocio y compra de maquinaria, equipos, mobiliario, instalaciones y suministros. Un solo préstamo 7(a) puede servir para más de uno de estos propósitos.

Datos clave de la página de la SBA sobre el programa 7(a):

• El monto máximo de un préstamo 7(a) es de $5 millones.
• La SBA no otorga préstamos 7(a) directamente a los prestatarios. Respalda una parte de los préstamos que hacen los prestamistas participantes. Usted solicita a través de un prestamista y trabaja con ese prestamista, no con la SBA.
• Para ser elegible, un negocio debe ser un negocio en operación y con fines de lucro ubicado en EE. UU., ser pequeño según los requisitos de tamaño de la SBA, no ser un tipo de negocio inelegible, no poder obtener el financiamiento deseado en condiciones razonables en otro lugar y demostrar una capacidad razonable de pago.
• El contenido de la solicitud varía según el tamaño del préstamo y el proceso del prestamista.

A través de la red de prestamistas de RAN Funding, los préstamos SBA llegan hasta $10 millones según el programa y la estructura, normalmente tardan de 30 a 60 días y están diseñados para negocios con 2+ años en operación y $250,000+ en ingresos anuales demostrados en dos años de declaraciones de impuestos del negocio. Lea más en nuestra página de préstamos SBA (en inglés) y en préstamo SBA vs. préstamo a plazo (en inglés).

El pagaré del vendedor en términos generales

Un pagaré del vendedor significa que el vendedor financia parte del precio. En lugar de recibir todo en el cierre, el comprador le paga una porción a lo largo del tiempo.

Por qué les gusta a los compradores:

• Se necesita menos efectivo en el cierre.
• El vendedor mantiene un interés en que la transición sea ordenada.
• Indica que el vendedor cree que el negocio seguirá rindiendo.

A qué prestar atención:

• El prestamista principal por lo general fija reglas para el pagaré del vendedor, como cuándo pueden comenzar los pagos y que quede subordinado al préstamo principal.
• El pagaré se suma a sus obligaciones totales. Inclúyalo en su prueba de flujo de efectivo.
• Los términos se negocian. Pida a un abogado que redacte el pagaré.

El pago contingente (earn-out) es una herramienta relacionada. Parte del precio se paga más adelante solo si el negocio alcanza las metas acordadas. Puede cerrar la brecha cuando comprador y vendedor no coinciden en el valor.

Qué revisan los prestamistas: su negocio y el negocio objetivo

El negocio del comprador

• Ingresos y ganancias de los últimos dos a tres años
• Estados de cuenta bancarios recientes del negocio y pagos de deuda existentes
• Declaraciones de impuestos del negocio
• Su experiencia en la industria del negocio que está comprando
• El efectivo que usted pondrá en la operación

El negocio objetivo

• Dos a tres años de declaraciones de impuestos y estados financieros
• Estado de pérdidas y ganancias y balance general del año en curso
• Concentración de clientes: cuánto de los ingresos depende de unas pocas cuentas
• Cuánto depende el negocio del dueño actual
• El contrato de arrendamiento, los contratos clave, las licencias y cualquier pasivo pendiente
• El contrato de compraventa o la carta de intención, y cómo se fijó el precio

La pregunta de fondo es sencilla. ¿Puede el flujo de efectivo combinado de ambos negocios cubrir todos los pagos con holgura? Si la respuesta depende de un crecimiento optimista, espere preguntas. Vea los requisitos para un préstamo de negocio y qué hacer si el banco negó su préstamo de negocio.

Un cronograma realista

Las duraciones anteriores son guías generales, no promesas. Las operaciones se detienen con más frecuencia por documentos faltantes del vendedor. Pida el paquete financiero completo desde el principio.

Si la rapidez importa, algunos compradores establecidos usan financiamiento más rápido para operaciones más pequeñas. A través de nuestra red, las solicitudes más grandes, de hasta $2 millones, pueden recibir fondos en tan solo 72 horas una vez aprobado. Vea préstamo de $2 millones para negocios. El financiamiento más rápido por lo general cuesta más en total que el financiamiento bancario o SBA, así que compare el monto total a pagar y el plazo. Para la mayoría de las adquisiciones, la ruta más lenta es la que mejor corresponde a un activo de largo plazo.

Lista de verificación para la auditoría de compra

• Compare las declaraciones de impuestos con los depósitos bancarios y los estados financieros
• Revise los ingresos por cliente de los últimos tres años
• Confirme que el arrendamiento puede cederse y cuánto tiempo le queda
• Enumere todas las deudas, gravámenes e impuestos sin pagar, y confirme que se liquidan en el cierre
• Revise los puestos de los empleados, su paga y cualquier acuerdo con el personal clave
• Verifique licencias, permisos y cualquier disputa pendiente
• Inspeccione los equipos y cuente el inventario
• Pregunte por qué vende el dueño y obtenga por escrito un acuerdo de no competencia y un periodo de transición
• Elabore un pronóstico de flujo de efectivo a 12 meses para el negocio combinado

Errores que debe evitar

• Pagar por un crecimiento proyectado. Base el precio en lo que el negocio gana hoy.
• Omitir el capital de trabajo posterior al cierre. Los primeros 90 días traen nómina, inventario y sorpresas. Presupuéstelos.
• Confiar solo en los números del vendedor. Pida a su contador (CPA) que los ponga a prueba.
• Ignorar la dependencia del dueño. Si los clientes se van con el vendedor, los ingresos se van con ellos.
• Descuidar su primer negocio. La integración toma tiempo. Asegúrese de que su operación actual pueda funcionar mientras usted se concentra en la nueva.
• Usar financiamiento de corto plazo para el precio completo. Haga coincidir el plazo con el activo.

Cómo encaja RAN Funding

RAN Funding es una compañía de financiamiento para negocios en Pembroke Pines, Florida. Gestionamos el financiamiento a través de una red de prestamistas y no prestamos nuestro propio dinero. Usted completa una sola solicitud para nuestra red de prestamistas y trabaja con un especialista dedicado que le ayuda a decidir qué ruta se ajusta a la operación.

Nuestro servicio está diseñado para negocios establecidos: la mayoría de nuestros clientes tienen 1+ año en operación y $20,000+ en ingresos mensuales. Una primera revisión comienza con una solicitud breve y los últimos 3 meses de estados de cuenta bancarios del negocio (4 meses en California, Nueva York y Virginia). Las solicitudes de adquisición y SBA requieren más, incluyendo declaraciones de impuestos y las finanzas del negocio objetivo. La aprobación depende de la revisión de cada prestamista. Llame al 1-877-522-6045, de lunes a viernes, 9am–6pm ET.

¿Prefiere leer en inglés? Business Acquisition Loans: How to Finance Buying Another Business.

Preguntas frecuentes